Dana amanah saham diwujudkan melalui satu surat ikatan amanah, iaitu satu perjanjian antara syarikat pengurusan, pemegang amanah dan pelabur (yang dipanggil pemegang unit). Surat ikatan amanah itu menjelaskan pentadbiran kuasa dan tanggungjawab pelbagai pihak terbabit. Suruhanjaya Sekuriti (SC) diberi kuasa mendaftar surat ikatan amanah bagi sesuatu skim amanah saham.
Syarikat pengurusan ialah syarikat yang menguruskan dana. Ia mengendalikan urusan pemasaran dan pentadbiran dana tersebut dan biasanya turut mengendalikan pelaburan walaupun dalam sesetengah keadaan, pengurus pelaburan luar (biasanya sebuah syarikat pengurusan aset) dilantik untuk menguruskan sebahagian atau keseluruhan pelaburan.
Sebagai perlindungan, syarikat pengurusan tidak dibenarkan menyimpan aset dana, umpamanya sijil saham dan akaun bank. Pemegang amanah bertindak sebagai penjaga aset dan tanggungjawabnya yang utama ialah menjaga kepentingan para pemegang unit. Untuk melabur dalam dana amanah saham, pelabur membeli unit daripada syarikat pengurusan pada harga jualan semasa yang dikira setiap hari dan biasanya disiarkan di akhbar utama. Unit ini boleh dibeli pada bila-bila masa, asalkan dana itu belum mencapai had maksimum yang diluluskan.
Pemegang unit boleh menjual kembali unit-unit mereka kepada syarikat pengurusan pada harga belian semasa (bagaimanapun, dalam keadaan yang jarang berlaku, kewajipan dana untuk membeli kembali unit boleh digantung). Keadaan ini dijelaskan dalam prospektus dana. Ciri belian balik inilah yang menyebabkan amanah saham dipanggil “dana terbuka”. Syarikat pengurusan bukan sahaja menerbitkan unit baru kepada bakal pelabur, malahan dikehendaki membeli balik atau menebus unit daripada pelabur yang hendak melepaskan pelaburannya. Nilai dana atau harga yang perlu dibayar oleh pemegang unit atau jumlah yang akan diterima apabila unit itu dijual adalah berdasarkan kepada nilai bersih aset dana dicampur caj (jika ada). Penting diambil perhatian bahawa dalam kes di mana sebahagian besar dana dilaburkan dalam stok dan saham, prestasi dana akan dipengaruhi oleh prestasi pasaran stok. Kerana itu, harga jualan pemegang unit mungkin tinggi atau rendah bergantung kepada prestasi pasaran stok ketika unit itu dibeli.
